TUTORIAL TRADINGVIEW

La correlazione dell’oro con Tradingview

Scritto da
Gianluca

TUTORIAL

In questo articolo introduciamo i concetti fondamentali per le ricerche e le analisi di correlazione dell’oro con Tradingview su altri mercati. L’obiettivo principale consiste nell’indagare l’impatto dei mercati correlati sui prezzi dell’oro.

Questa non è una guida da guru del mercato dell’oro, ma piuttosto un’esplorazione aperta ad alcune ipotesi comuni del trading. Se troviamo qualcosa di interessante, possiamo effettuare ulteriori approfondimenti per creare nuove strategie di trading algoritmico. Alcune idee saranno pessime e quindi avremo il vantaggio di non perdere tempo a costruire strategie complesse su idee non profittevoli. In sintesi la speranza è di trovare alcuni suggerimenti utili o almeno di suscitare alcune idee creative che possiamo portare via ed esplorare ulteriormente.

Cos’è la correlazione?

Questo non è il primo articolo relativo alla correlazione con Tradingview. Tuttavia, i neofiti potrebbe essere il loro primo incontro con questo concetto. Introduciamo quindi brevemente i concetti già descritti nell’articolo precedente. Il termine correlazione è usato per descrivere una relazione tra due variabili, dataset, elementi o oggetti. Gli elementi correlati si muovono in modo proporzionale l’uno all’altro e quindi possiamo dedurre/supporre che abbiano una sorta di relazione. Questa relazione potrebbe essere una relazione di tipo “causa ed effetto” in cui una variabile guida l’altra o potrebbe essere che entrambe siano influenzate dallo stesso fattore esterno. Quando si parla di correlazione, usiamo i seguenti termini per descrivere la relazione tra i due elementi/dataset che stiamo osservando:

Correlazione positiva: si verifica quando la variabile A aumenta e la variabile B aumenta allo stesso tempo (o in un momento simile). Ad esempio, si potrebbe dire che esiste una correlazione tra il numero di Big Mac che una persona mangia a settimana e il suo grasso corporeo.
Correlazione negativa: nota anche come correlazione inversa, descrive la relazione dove la variabile A aumenta mentre la variabile B diminuisce. Facendo riferimento all’esempio del Big Mac, si potrebbe dire che esiste una correlazione inversa tra i pasti del Big Mac e l’aspettativa di vita.
Correlazione spuria: questa è quella critica. È un termine dato a due elementi o insiemi di dati che sembrano avere un’elevata correlazione ma in realtà non sono correlati. Ciò può facilmente accadere con set di dati che aumentano o diminuiscono di una quantità proporzionale nello specifico periodo di misurazione. C’è un ottimo sito Web che elenca alcune divertenti correlazioni spurie e permette di capire rapidamente che non tutti gli elementi correlati hanno una relazione valida tra loro. Puoi trovarlo qui: http://www.tylervigen.com/spurious-correlations.

Coefficiente di correlazione

Ora che sappiamo come descrivere le correlazioni, abbiamo bisogno di un modo per misurarle. È qui che entra in gioco un coefficiente di correlazione. È una formula matematica che si traduce in una misura numerica della correlazione tra -1 e 1 dove:

Esattamente -1. Una perfetta relazione lineare inversa (negativa).
–0,70. Una forte relazione lineare in versa (negativa).
–0,50. Una moderata relazione inversa (negativa).
–0.30. Una debole relazione lineare in versa (negativa).
0. Nessuna relazione lineare
+0,30. Una debole relazione lineare diretta (positiva).
+0,50. Una moderata relazione lineare diretta (positiva).
+0,70. Una forte relazione lineare diretta (positiva).
Esattamente +1. Una perfetta relazione lineare diretta (positiva).

Riferimento: http://www.dummies.com/education/math/statistics/how-to-interpret-a-correlation-coefficient-r/

Correlazione dell’oro con tradingview

Vediamo ora la correlazione dell’oro con Tradingview su altri mercati. A volte sentiamo dire che il prezzo dell’oro è guidato principalmente da (correlato con) due fattori chiave. In primo luogo, è la forza del dollaro USA e in secondo luogo, il tasso di interesse della banca centrale degli Stati Uniti. Le ragioni di questo sono:

L’oro ha un prezzo in USD. Pertanto, quando il dollaro si rafforza, l’oro diventa più costoso per il resto del mondo, dove gli acquirenti devono convertire la loro valuta locale in USD prima di poter acquistare il metallo giallo.
Costo opportunità. L’oro è considerato un bene rifugio. È qualcosa su cui investire quando i tempi sono difficili poiché mantiene il suo valore a lungo termine. Anche i titoli di stato statunitensi sono considerati un bene rifugio e privo di rischio (sebbene la parte priva di rischio sia discutibile!) e hanno un importante vantaggio… Pagano interessi. Quindi, all’aumentare del tasso di interesse, aumenta il costo opportunità. In altre parole, stiamo perdendo l’opportunità di ricevere gli interesse.

Naturalmente, questi non sono gli unici fattori che influenzano il prezzo dell’oro. Anche i tassi di crescita nazionale, la domanda stagionale, la fiducia dei consumatori, gli eventi di cigno nero ecc. avranno la loro importanza. Tuttavia, sono spesso pubblicizzati come i driver principali a lungo termine. Vale anche la pena ricordare che dei due driver (forza USD e tassi di interesse), è improbabile che abbiano lo stesso impatto sui prezzi o che il loro impatto sia statico. Ad esempio, alcune culture come la Cina e l’India hanno una maggiore domanda al dettaglio di oro e i tassi di interesse statunitensi hanno meno probabilità di essere un fattore nella loro decisione di acquisto, mentre sono più influenzati dal prezzo. Riferimenti:

Un altro esempio dove possiamo avere una modifica temporanea dell’importanza dei (presunti) driver primari è un’oscillazione stagionale della domanda. Ad esempio, durante la festa indù Diwali o il capodanno cinese è tradizione acquistare oggetti d’oro, quindi questa domanda stagionale potrebbe sostenere i prezzi di fronte alla forza del dollaro più che in altri periodi dell’anno, ma probabilmente hanno un limite. Riferimenti:

Analisi preliminare

Senza entrare troppo nei dettagli delle strategie di correlazione dell’oro con altri mercati, diamo un piccolo sguardo alla correlazione generale tra oro, dollaro USA e tassi di interesse. Questo costituisce il punto di partenza per successive analisi di correlazione dell’oro con tradingview. Il primo grafico confronta l’oro, l’indice del dollaro USA e il tasso di interesse effettivo della Federal Reserve negli ultimi 5 anni. (Le linee sul grafico appaiono in quest’ordine)

Possiamo vedere che i grafici del dollar index e dell’oro sembrano essere un’immagine speculare l’uno dell’altro. Dall’altra parte, è difficile vedere un calo eccessivo dei prezzi dell’oro mentre il tasso del fondo federale inizia ad aumentare. E se invece guardiamo direttamente il rendimento di un’obbligazione statunitense a 10 anni?

Ora diventa molto più facile osservare una correlazione più negativa. Infine, rimuoviamo i prezzi per l’indice del dollaro USA / rendimento obbligazionario a 10 anni e sostituiamoli con gli indicatori del coefficiente di correlazione.

In questi grafici i risultati diventano ancora più facili da leggere. Nel grafico a sinistra, nel breve termine (4 settimane) la maggioranza delle barre mostra lunghi periodi di correlazione negativa. Nel grafico a destra, quando lo aumentiamo a 52 settimane, la tendenza a lungo termine diventa ancora più evidente. Al momento in cui scriviamo, il coefficiente di correlazione dell’indice del dollaro USA si trova a livelli costantemente inferiori a -0,8. Se esaminiamo la ripartizione dei coefficienti di cui sopra, significa che esiste una “forte relazione lineare inversa (negativa)”. Detto questo, la tendenza a lungo termine mostra lunghi periodi negli Stati Uniti a 10 anni e persino in dollari USA nel 2014/15 in cui la correlazione si disaccoppia. Ciò potrebbe suggerire una natura ciclica dei fattori chiave del prezzo.

In questo articolo abbiamo introdotto i concetti basi per le analisi di correlazione dell’oro con Tradingview per il trading algoritmico. Nel prossimo articolo approfondiamo l’argomento e descriviamo il codice che implementa le analisi di correlazione dell’oro con altri mercati.